Lekce 14 – Hráči na trhu
Když už znáš celkovou strukturu forexového trhu, pojďme se ponořit hlouběji a zjistit, kdo přesně jsou ti lidé na žebříčku. Až do konce 90. let mohli tuhle hru hrát jen „velcí kluci“ – původní podmínkou bylo mít na začátku zhruba deset až padesát milionů dolarů. Forex byl určen pro bankéře a velké instituce, ne pro nás „malé lidi“. Díky rozvoji internetu ale dnes nabízejí online brokeři obchodní účty i drobným obchodníkům.
1. Super banky
Vzhledem k tomu, že spotový devizový trh je decentralizovaný, jsou to právě největší banky na světě, kdo určuje směnné kurzy. Na základě nabídky a poptávky po měnách zpravidla ony vytvářejí spread mezi nabídkou a poptávkou, který všichni milujeme (nebo nenávidíme).
Tyhle velké banky, souhrnně označované jako mezibankovní trh, každý den provádějí obrovské množství forexových transakcí – jak pro své zákazníky, tak samy pro sebe. Říká se jim „flow monstra“ a jejich hlavním cílem je objem a získání podílu na obchodním toku měn. Patří mezi ně Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC a Bank of America.
2. Velké obchodní společnosti
Firmy se účastní devizového trhu kvůli podnikání. Například Apple musí při nákupu elektronických součástek z Japonska nejdřív vyměnit své americké dolary za japonské jeny. Protože je objem jejich obchodů mnohem menší než na mezibankovním trhu, uzavírají tihle účastníci obchody obvykle s komerčními bankami.
Kurzem můžou pohnout i fúze a akvizice (M&A) mezi velkými společnostmi – při mezinárodních přeshraničních fúzích dochází k mnoha měnovým konverzím.
3. Vlády a centrální banky
Na devizovém trhu se pravidelně angažují i vlády a centrální banky, jako je Evropská centrální banka, Bank of England nebo americký Fed. Účastní se kvůli svým operacím, platbám v mezinárodním obchodě a nakládání s devizovými rezervami.
Hlavně ale: centrální banky ovlivňují forex tím, že upravují úrokové sazby, aby kontrolovaly inflaci – tím mění ocenění měny. Existují i případy, kdy centrální banky na trhu přímo nebo ústně intervenují: když se domnívají, že je jejich měna příliš silná nebo slabá, zahájí masivní nákupní či prodejní operace s cílem kurz změnit.
4. Spekulanti
Měnová spekulace je nákup a držení cizí měny v naději, že ji v budoucnu prodáš za vyšší kurz. To je rozdíl od těch, kdo měny kupují, aby financovali zahraniční investice nebo zaplatili za dovážené zboží – spekulanti se zaměřují čistě na kolísání cen.
Spekulace se tak nazývá kvůli nejistotě: nikdo nemůže s jistotou vědět, jestli cena měnového páru vzroste, nebo klesne. Spekulanti tvoří téměř 90 % veškerého objemu obchodů a na forexu se vyskytují ve všech tvarech a velikostech – někteří mají tučné kapsy, jiní se válí v tenkých. Ale všichni se angažují jednoduše proto, aby vydělali peníze.
Chceš mezi ně patřit s rozumem a systémem? Přidej se k nám na Discord.