Záhada půlnočních gapů: Proč trhy mezi 23. a 24. hodinou šílí?

Sleduješ někdy grafy pozdě večer a všiml sis toho podivného úkazu? Kolem 23:00 až půlnoci (našeho času) trh najednou jakoby „odskočí“. Vytvoří se gap, svíčky začnou lítat zleva doprava a občas to vypadá, jako by se něco rozbilo.

Žádné velké zprávy v kalendáři přitom nejsou. Co se tam tedy reálně děje?

Pokud obchoduješ intradenně, tohle je zóna, kterou bys měl velmi dobře znát. Tady jsou tři hlavní důvody, proč se to děje.

1. Území nikoho: vakuum likvidity

Americká seance (Wall Street) definitivně uzavřela své brány a Asie (Tokio) se teprve probouzí a vaří ranní kávu. Během téhle zhruba dvouhodinové pauzy klesá objem obchodů na absolutní minimum.

Když je v orderbooku málo objednávek, i relativně malý nákup nebo prodej dokáže s cenou pořádně zamávat. Výsledkem jsou trhavé pohyby a cenové odskoky.

2. Rollover a zúčtování (tajemství brokerů)

Kolem 23:00 (nebo o půlnoci, podle letního/zimního času a brokera) dochází k tzv. dennímu zúčtování. Banky a brokeři si předávají štafetu do dalšího dne, připisují a odepisují swapy (poplatky za držení pozice přes noc). Během těchhle pár minut poskytovatelé likvidity často stáhnou své nabídky.

3. Past jménem „spread“

S poklesem likvidity a rolloverem se děje jedna zásadní věc – extrémně se roztahují spready (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou). A přesně to na grafu často vidíš jako „gap“.

Cena se možná reálně nikam neposunula, ale spread se roztáhl natolik, že to vizuálně vytvoří na grafu mezeru.

Praktický takeaway pro tvůj trading

• Pozor na stop-lossy. Roztažený spread o půlnoci může trefit tvůj stop-loss, i když samotná cena na grafu k němu ještě nedošla. Znáš ten pocit „vyhodilo mě to na tick přesně a pak se trh otočil“? Často za to může právě půlnoční spread.
• Neobchoduj zónu duchů. Pokud nemáš strategii specificky stavěnou na asijskou seanci, je často nejlepší těsně před 23:00 intradenní pozice zavřít, nebo aspoň adekvátně upravit řízení rizika.
• Gapy se (často) vyplňují. Tyhle technické gapy způsobené přepočtem u brokera se velmi často po návratu likvidity rychle zacelí.

Zóna kolem půlnoci je zkrátka divoký západ. Je lepší u toho nebýt – nebo přesně vědět, do čeho jdeš.

Už tě někdy noční rozšíření spreadu vykoplo z jinak ziskového obchodu? Pojď to probrat mezi své – přidej se k nám na Discord.