Lekce 4 – Velikost a likvidita FX
Většina forexových obchodů probíhá na takzvaném mezibankovním trhu. Na rozdíl od jiných finančních trhů, jako je newyorská burza (NYSE) nebo londýnská burza (LSE), nemá forexový trh žádné fyzické umístění ani centrální burzu.
Trh bez centrály
Forex je mimoburzovní trh (OTC) – celý probíhá elektronicky, v rámci sítě bank a nebankovních finančních institucí, nepřetržitě 24 hodin denně, 5 dní v týdnu. Devizový trh je tak rozprostřený po celém světě bez jednoho centrálního místa. Obchody mohou probíhat kdekoli, kde máš připojení k internetu.
Mimoburzovní trh forex je zdaleka největším a nejoblíbenějším finančním trhem na světě.
Obchoduje na něm obrovské množství jednotlivců i organizací po celém světě. Účastníci si můžou vybírat, s kým chtějí obchodovat – podle obchodních podmínek, atraktivity cen a pověsti protistrany.
Dolar je králem
Nejvíce obchodovanou měnou je americký dolar, který se podílí na zhruba 84,9 % všech transakcí. Na druhém místě je euro (39,1 %) a na třetím japonský jen (19,0 %). Protože se každé transakce účastní dvě měny, součet procentních podílů dává 200 %, ne 100 %.
Dolar dominuje i světovým devizovým rezervám. Podle Mezinárodního měnového fondu tvoří zhruba 62 % světových oficiálních rezerv (aktiv, která centrální banky drží v cizích měnách).
| Měna | Podíl na světových rezervách |
|---|---|
| USD (dolar) | 62,16 % |
| EUR (euro) | 25,02 % |
| GBP (libra) | 3,83 % |
| JPY (jen) | 3,53 % |
| CHF (frank) | 0,11 % |
| Ostatní | 5,35 % |
Proč hraje dolar ústřední roli? Důvodů je víc:
- Spojené státy jsou největší ekonomikou na světě.
- Dolar je světovou rezervní měnou.
- USA mají největší a nejlikvidnější finanční trhy.
- Mají stabilní politický systém.
- Jsou jedinou světovou vojenskou velmocí.
- Dolar představuje přibližně polovinu mezinárodních půjček a dluhopisů.
- Spousta zemí a firem si půjčuje právě v dolarech.
- Dolar je prostředkem směny pro mnoho přeshraničních transakcí.
Spekulace a likvidita
Hlavní funkce forexového trhu jsou převod prostředků z jedné měny do druhé, poskytování krátkodobých úvěrů na financování obchodu a zajištění („hedge“) proti výkyvům kurzů. Důležité ale je, že většina obchodování je založena na spekulaci – obchodníci nakupují a prodávají na základě krátkodobých cenových pohybů. Objem obchodů, které přinášejí spekulanti, se odhaduje na více než 90 %.
Rozsah trhu znamená, že objem nákupů a prodejů je v každém okamžiku extrémně velký. Díky tomu je likvidita – schopnost nakoupit nebo prodat velké množství s minimálním dopadem na cenu – velmi vysoká.
Likvidní prostředí, jako je forex, umožňuje obrovské objemy obchodů s malým vlivem na cenu. Hloubka trhu se přitom mění podle měnového páru a denní doby.
Chceš pochopit i zbytek řemesla? Přidej se k nám na Discord.