Lekce 5 – CFD a broker
Zatím víš, co je forexový trh, jak je velký a jak se měny obchodují v párech. Teď se podíváme na to, jak se na trhu účastnit jako obchodník.
Jak obchodovat na forexu?
Protože je forex tak rozšířený, vzniklo víc způsobů, jak s měnami investovat nebo spekulovat. Mezi finančními nástroji najdeš retailový spotový FX, měnové futures, měnové opce, měnové fondy obchodované na burze (ETF), forexové CFD a forexové spreadové sázení.
V našem případě se budeme věnovat obchodování CFD = contract for difference (rozdílový kontrakt).
Forexové CFD
Rozdílový kontrakt („CFD“) je finanční derivát. Derivátové produkty sledují tržní cenu podkladového aktiva, takže můžeš spekulovat na to, zda cena poroste, nebo klesne. Cena CFD je odvozena od ceny podkladového aktiva.
CFD je smlouva, obvykle mezi poskytovatelem CFD a obchodníkem, kde se jedna strana zavazuje zaplatit druhé rozdíl v hodnotě mezi otevřením a uzavřením obchodu. Jinými slovy je to v podstatě sázka na růst nebo pokles hodnoty aktiva: ten, kdo sázku vyhraje, dostane od druhé strany rozdíl mezi cenou při vstupu a výstupu.
Forexové CFD je tedy dohoda o výměně rozdílu v ceně měnového páru od okamžiku otevření pozice po její uzavření. Velká výhoda: obchodovat můžeš oběma směry – otevřít dlouhou (long) i krátkou (short) pozici. Pokud se cena pohne tvým směrem, jsi v zisku; pokud proti tobě, ve ztrátě.
Broker – poskytovatel CFD
Forexové obchodování s CFD zajišťují poskytovatelé CFD, tedy brokeři. Broker (makléř) je fyzická nebo právnická osoba oprávněná provádět pro své zákazníky obchody na finančních trzích. Za poplatek nebo spread exekuuje tvé nákupní a prodejní příkazy.
Dřív si vstup na finanční trhy mohl dovolit jen bohatý člověk. S nástupem internetu jdou využít služby brokera za mnohem nižší náklady – nečekej ale rady na míru pro každého zákazníka. Většina brokerů funguje online a nabízí vlastní obchodní software. K založení reálného účtu obvykle stačí doklad totožnosti.
Brokeři nabízejí i demo účty, kde si služby vyzkoušíš nanečisto. Pozor ale – v demu nemusí být zahrnuté skluzy v plnění a data můžou být nastavená tak, aby se obchodníkovi dařilo líp než v realitě.
Broker by měl být regulovaný – v tomhle ohledu lze doporučit regulaci v USA nebo EU.
Typy brokerů
Je dobré vědět, jestli je tvůj broker STP, ECN, nebo market maker (ten nemusí být úplně spolehlivý). Brokeři se dělí na dvě hlavní skupiny:
Dealing Desk (DD) – označuje se i jako market maker. Tvoří opačnou stranu obchodu retailových obchodníků. Vydělává ze spreadu a tím, že zaujímá protipozici klientů, kteří jsou dlouhodobě ztrátoví. U ziskových klientů posílá pokyny dál k poskytovatelům likvidity a riziko si hedguje. Takoví brokeři bývají spojováni s uměle vytvořenými kotacemi a rekotacemi.
No Dealing Desk (NDD) – nezaujímá protistranu, ale posílá pokyny poskytovatelům likvidity. Používá STP a ECN technologie a směruje pokyny klientů přímo k vyplnění. To znamená přístup ke skutečným trhům s rychlejším a lepším plněním a bez rekotací. NDD brokery dělíme na STP a ECN:
- STP (Straight Through Processing) – všechny objednávky směruje na poskytovatele likvidity (hedge fondy, velké banky a další subjekty), kteří slouží jako protistrany. Brokeři mívají „liquidity pool“ z více poskytovatelů, kteří soutěží o nejlepší bid/ask spready.
- ECN – funguje jako hub (prostor, kde se pokyny propojují). Je to velmi efektivní zdroj likvidity, kde jsou banky, hedge fondy, velcí hráči, ale i drobní obchodníci.
Market Maker – disponuje vlastní likviditou a je tak jedinou protistranou příkazů svých klientů. Transakce se odehrávají v takzvané internal book. Market makeři často fungují i na bázi hybridních modelů, kdy část transakcí převedou k poskytovatelům likvidity. Mívají motivaci „zbavit se“ svých profitabilních klientů tím, že jejich objednávky posílají externí entitě.
Chceš poradit s výběrem brokera? Přidej se k nám na Discord.