Tři kategorie retail prop firem (2. díl)

Když se v české tradingové komunitě řekne „prop firma“, obvykle se tím myslí všechno, co nabízí challenge a funded účty. Jenže pod tím deštníkem se vejdou tři dost odlišné typy firem. Mají různou historii, různý byznys model, různý vztah k traderovi – a hlavně různou pravděpodobnost, že vám peníze, které vyděláte, skutečně vyplatí.

Leaders

Do první kategorie patří firmy s delší historií, většinou 10+ let, které byly průkopníky tohoto modelu a nyní se řadí na špičku odvětví. Leaders, kterým se ostatní snaží přiblížit a vyrovnat. Lze sem zařadit například tyto firmy (v pořadí dle vzniku):

• TopStep – USA, založena 2012. Obchodování futures (CME, COMEX, NYMEX, CBOT), člen NFA/CFTC regulace přes vlastní TopStep Brokerage LLC. Nabízí profesionální prop smlouvu Live Funded Account.
• FTMO – ČR, založena 2015. Největší český představitel oboru, obchodování CFD/forex, držitel řady ocenění (např. Best Prop-Trading Firm/Provider). Nabízí profesionální prop smlouvu s Quantlane.
• Earn2Trade – USA, založena 2016. Obchodování futures (CME, COMEX, NYMEX, CBOT), zaměření na Trader Career Path (kariérní vývoj). Nabízí profesionální smlouvu s partnery Helios, Kronos a Appius.
• The5%ers – Izrael, založena 2016. Obchodování CFD/forex i futures, důraz na vzdělání, risk management a realistický, dlouhodobý scaling. Profesionální kariérní cestu nenabízí.

Celosvětově je tato skupina velmi malá – jednotky firem. Mají velký interní tým, vlastní technologie, transparentní pravidla a několikaletý track record reálně vyplacených payoutů. Často mají byznys zaměřený na více oblastí – moderní/retailovou prop firmu, regulovaného brokera, někdy i nezávislou profesionální proprietární firmu. I když jejich retailová prop odnož není přímo regulovaná, vzhledem k ostatním (regulovaným) aktivitám je pro tyto firmy zásadní jejich dobrá pověst a spolehlivost. Když u nich tedy obchodujete podle pravidel a uspějete, peníze dostanete. Zní to možná jako samozřejmost, ale v této branži to bohužel zase taková samozřejmost není.

Followers

Druhá kategorie jsou Followers. Větší skupina firem, které vznikly v posledních zhruba třech až pěti letech a snaží se replikovat model Leaders. Některé to dělají solidně – namátkou E8 Markets, u nás třeba Fintokei. Existuje takových samozřejmě mnohem víc a po přečtení této série věřím, že je dokážete na trhu najít i sami.

Mají profesionální vedení, snahu o transparentnost, někdy i lepší podmínky než zavedení hráči (vyšší profit splits, kratší výplatní cykly). Není to špatná volba, ale chybí jim delší track record. Pokud trh vstoupí do horší fáze, nelze s jistotou předvídat, jak se začnou chovat vůči svým traderům a jestli ji vůbec ekonomicky přečkají.

To není kritika, to je realita – byznys model tlačí firmy, které se snaží ve větší míře hrát férově, na hranu ziskovosti, a roky stáří jsou v tomhle oboru jediný spolehlivý důkaz, že firma vydrží. A nejde přitom jen o to, že někteří tradeři vydělají nárazově větší částky.

Málokdo totiž tuší, že mezi tradery operují velké, profesionálně organizované skupiny (hedging groups), které se snaží firmy zejména této kategorie okrást maskovaným porušováním pravidel. To představuje velký problém, který nabourává celý byznys model, což se pak zpětně dotkne i poctivých traderů.

Odmítnuté výplaty, přísnější pravidla, dokonce i vyloučení z dalšího obchodování – to může být často důsledek právě obranných opatření prop firem proti nepoctivým traderům. Je to natolik rozsáhlý problém, že mu budu věnovat celý jeden díl série.

Scammers

Podvodníci jsou ovšem na obou stranách barikády, tedy samozřejmě i mezi prop firmami. A je to bohužel největší kategorie.

Hodně z těch prop firem, na které narazíte na X, Instagramu nebo Discordu, patří sem. Často vznikly jako finanční projekt nějakého finfluencera, (ne)úspěšného tradera nebo skupiny lidí, kteří v marketingu viděli příležitost. Řada z nich už zanikla, další budou následovat, jiné zase vznikat.

Pravidla bývají psaná tak, aby nezkušený trader fakticky nemohl uspět. Když přesto uspěje, najde se důvod k nevyplacení. Pro sociální sítě jsou nejviditelnější, protože mají agresivní marketing a vysoké affiliate provize. Influencer agresivně propagující prop trading obvykle nabízí firmu z této kategorie, často spolu s mimořádnou slevou (běžně 30–50 %) nebo ukázkou svých (reálně neexistujících) vysokých výdělků.

Co z toho plyne

Pokud se do retail prop tradingu rozhodnete jít a poprvé ho zkusit, tak Leaders jsou v zásadě jediná rozumná volba.

Followers mohou dávat smysl v určitých specifických případech – například pokud jste už zkušení, cílíte na konkrétní produkt nebo pravidla (nižší poplatek, lepší obchodní podmínky, specifické trhy nebo platformy) a jste si vědomi rizika, že firma za rok třeba už nemusí existovat.

A pokud jste dočetli až sem, tak už jistě víte, že Scammers nemají smysl nikdy, jakkoli atraktivně mohou jejich nabídky vypadat. V příštím díle se pak podíváme na to, jak vlastně celá kategorie Scammers vůbec může existovat – a kdo z toho profituje.

Tento díl vznikl ve spolupráci s Trader Vito.